Choisir un placement : les 4 questions a se poser sur l'objectif, l'horizon et le risque

Avant de comparer les produits, partez de votre projet

Avant d'ouvrir un PEA, d'acheter un fonds ou de verser sur une assurance-vie, posez-vous quatre questions simples :

1. A quoi doit servir cet argent ?
2. Combien de temps pouvez-vous le laisser investi ?
3. Quelle baisse temporaire pouvez-vous supporter sans paniquer ?
4. Avez-vous réparti le risque au lieu de miser sur un seul support ?

L'AMF rappelle qu'un placement se choisit d'abord selon l'objectif, l'horizon de placement et le niveau de risque accepté. ABE Info Service ajoute qu'il n'existe pas de rendement élevé sans risque élevé, et qu'un produit doit rester adapté a votre situation et a votre tolerance aux pertes.

1. Quel est votre objectif exact ?

Un placement n'a pas le meme role selon que vous constituez une epargne de precaution, un capital pour un projet dans quelques annees ou un investissement de long terme.

Si vous pouvez avoir besoin de cet argent rapidement, le premier critere est la disponibilite. A l'inverse, si votre objectif est a 8, 10 ou 15 ans, vous pouvez accepter davantage de fluctuations a court terme.

En pratique :

• pour une depense imprevisible ou proche, privilegiez d'abord l'epargne disponible ;
• pour un projet a moyen ou long terme, choisissez ensuite l'enveloppe et les supports adaptes ;
• ne confondez pas avantage fiscal et adequation a votre besoin.

2. Quel est votre horizon de placement ?

L'horizon de placement est la duree pendant laquelle vous prevoyez de laisser votre argent investi. L'AMF rappelle qu'on distingue en general :

• le court terme : moins de 3 ans ;
• le moyen terme : environ 3 a 10 ans ;
• le long terme : plus de 10 ans.

Plus votre horizon est court, plus une baisse temporaire peut devenir un vrai probleme. Si vous devez vendre au mauvais moment pour financer un achat ou faire face a un imprévu, vous risquez de concretiser une perte.

3. Quel risque et quelles pertes pouvez-vous supporter ?

L'AMF et ABE Info Service rappellent la meme regle : pas de rendement eleve garanti sans risque eleve.

Avant d'investir, demandez-vous :

• seriez-vous capable de garder votre placement si sa valeur baisse de 5 %, 10 % ou 20 % ?
• supportez-vous de voir votre epargne fluctuer d'une annee a l'autre ?
• avez-vous besoin d'une garantie de capital, ou acceptez-vous une part d'incertitude pour chercher un rendement potentiellement plus eleve ?

ABE Info Service souligne aussi qu'un conseiller doit tenir compte de votre situation, de vos objectifs, de votre horizon et du niveau de risque que vous pouvez prendre avant de recommander un produit.

4. Avez-vous vraiment diversifie ?

Diversifier consiste a ne pas concentrer tout votre argent sur un seul titre, un seul secteur, un seul pays ou un seul type de support.

L'AMF rappelle que gerer seul un portefeuille d'actions exige du temps, des connaissances et un capital suffisant pour repartir le risque. Pour beaucoup d'epargnants, la diversification passe plutot par une combinaison de supports differents que par un pari unique.

Diversifier peut par exemple vouloir dire :

• conserver une part d'epargne disponible hors investissement ;
• repartir l'investissement sur plusieurs supports plutot qu'un seul fonds ou une seule action ;
• verifier les frais avant de multiplier les produits inutilement.

Une methode simple avant de signer

Avant tout versement, verifiez cette mini-checklist :

1. Mon objectif est-il clairement defini ?
2. Puis-je laisser cet argent investi pendant toute la duree prevue ?
3. Le pire scenario m'est-il supportable ?
4. Est-ce que je comprends ou se situent les frais et les risques ?

Si une seule reponse est floue, prenez le temps de relire la documentation du produit et de demander des explications.

Ce qu'il faut retenir

Le bon placement n'est pas celui qui promet le plus. C'est celui qui correspond a votre projet, a votre horizon, a votre tolerance au risque et a votre besoin de disponibilite.

Pour aller plus loin sur des cas concrets, vous pouvez aussi lire nos fiches sur le PEA, sur les frais des fonds et SICAV et sur le PFU.

Sources officielles

• AMF, "Definir son objectif d'epargne pour bien choisir son placement"
• AMF, "Avant de souscrire : bien connaitre son horizon de placement"
• AMF, "Rendement et risque, deux inseparables"
• AMF, "Comment bien diversifier un investissement ?"
• ABE Info Service, "Quel epargnant etes-vous face au risque ?"
• ABE Info Service, "Les principaux placements et leurs risques"